晶華電子股份有限公司（以下簡稱“晶華電子”）在科創(chuàng)板IPO審核過程中，收到了來自上市審核中心的多輪問詢函。其中，公司副董事長王光明在報(bào)告期內(nèi)進(jìn)行的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，以及與之相關(guān)的核心技術(shù)來源與獨(dú)立性，成為監(jiān)管關(guān)注的重點(diǎn)。

據(jù)招股說明書及問詢回復(fù)披露，本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓涉及對象并非外部戰(zhàn)略投資者，而是公司內(nèi)部超過20名中高層管理人員與技術(shù)骨干。在上市前的關(guān)鍵時(shí)期，這一集中性的內(nèi)部股權(quán)受讓行為，其背景、定價(jià)公允性、是否存在代持或特殊利益安排，自然引發(fā)了審核部門的深入問詢。監(jiān)管要求公司詳細(xì)說明此次轉(zhuǎn)讓的具體原因、定價(jià)依據(jù)、資金來源、是否履行了完備的決策程序及納稅義務(wù)，并論證其是否構(gòu)成股份支付、對當(dāng)期財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的影響，以及是否可能引發(fā)潛在的股權(quán)糾紛。

晶華電子在回復(fù)中強(qiáng)調(diào)，該次轉(zhuǎn)讓旨在建立、健全公司長效激勵(lì)機(jī)制，穩(wěn)定核心團(tuán)隊(duì)，激發(fā)管理骨干與技術(shù)人員的主人翁意識，以共同分享公司未來發(fā)展的成果。轉(zhuǎn)讓價(jià)格系參考公司近期外部融資估值，并經(jīng)轉(zhuǎn)讓雙方協(xié)商確定，資金來源為受讓方自有或自籌資金，且已依法完成個(gè)人所得稅的申報(bào)繳納。公司聲稱，該次轉(zhuǎn)讓合法合規(guī)，不存在糾紛或潛在爭議。

與此問詢函將股權(quán)變動與公司的“技術(shù)轉(zhuǎn)讓”議題緊密關(guān)聯(lián)。監(jiān)管層要求公司進(jìn)一步說明核心技術(shù)的形成過程、研發(fā)投入情況，特別是王光明作為公司創(chuàng)始元老與技術(shù)帶頭人，其個(gè)人在技術(shù)研發(fā)中的具體貢獻(xiàn)與角色。問詢關(guān)注點(diǎn)在于：公司核心技術(shù)是否依賴于個(gè)別核心人員；歷史上的技術(shù)轉(zhuǎn)讓或許可是否清晰、權(quán)屬是否明確、是否存在對第三方技術(shù)的重大依賴；本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓是否與核心技術(shù)的歸屬或獎(jiǎng)勵(lì)存在隱含關(guān)聯(lián)。這實(shí)質(zhì)上是在審視公司技術(shù)體系的獨(dú)立性與可持續(xù)性，以及是否可能存在影響公司獨(dú)立運(yùn)營的潛在風(fēng)險(xiǎn)。

晶華電子對此回應(yīng)稱，公司技術(shù)體系為長期自主研發(fā)積累的成果，擁有完整的知識產(chǎn)權(quán)體系。王光明作為核心技術(shù)人員之一，其貢獻(xiàn)已通過薪酬、獎(jiǎng)金及本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓等方式予以體現(xiàn)。公司已建立健全技術(shù)研發(fā)制度和人才培養(yǎng)體系，核心技術(shù)不依賴于任何單一個(gè)體，技術(shù)權(quán)屬清晰，不存在重大糾紛或依賴。

監(jiān)管部門的連環(huán)問詢，直指擬上市企業(yè)公司治理的規(guī)范性與透明性，以及核心技術(shù)的獨(dú)立性與穩(wěn)定性這兩大科創(chuàng)板審核的核心維度。晶華電子內(nèi)部股權(quán)結(jié)構(gòu)的此次調(diào)整，雖意在激勵(lì)，但過程的合規(guī)性、價(jià)格的公允性、與技術(shù)權(quán)屬的切割清晰度，都必須經(jīng)受住嚴(yán)格檢驗(yàn)。這不僅關(guān)系到IPO進(jìn)程的順利與否，更是公司邁向公開資本市場，構(gòu)建現(xiàn)代企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的關(guān)鍵一步。如何向市場與投資者充分證明其股權(quán)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)固、技術(shù)家底的扎實(shí)以及未來發(fā)展的獨(dú)立性，將是晶華電子成功上市必須解答好的課題。